20日早盘，A股主要宽基指数尽墨，地产板块集体走弱，两千亿地产龙头保利发展重挫6%，万科A、招商蛇口均跌逾4%，新城控股、金地集团、绿地控股等均现不同程度调整;受业绩向好提振，南京高科逆市涨逾6%。
截至11点发稿，地产ETF(159707)随市下跌4.27%，截至发稿换手率逾15%。据深交所数据，近60个交易日内，地产ETF(159707)资金净流率达178%。
消息面上，昨日(4.19)人民银行、银保监会联合召开金融支持实体经济座谈会，会议强调：
中国央行将一年期和五年期贷款市场报价利率(LPR)分别维持在3.70%和4.60%不变，已连续三个月维持不变。彭博此前调查显示，1年期和5年期LPR在连续两个月持稳后有望分别调降5个基点;中信证券此前称4月或5月的LPR利率有一定可能会调整。依然看好政策偏宽背景之下，地产蓝筹企业可持续的投资机会。
招商证券表示：地产行业配置逻辑已经从博弈政策为主转为“交易政策更稳健改善下的竞争格局改善”，后续若行业右侧出现，并购也将放量来加持个股α，这或是一个持续性更长的逻辑接力。坚持超配“招保万金中华龙”等地产龙头，β“体验”大不同。
数据显示，地产ETF(159707)跟踪中证800地产指数，为目前上市地产类ETF中龙头持仓集中度最高的地产ETF，保利发展、万科A、招商蛇口三大龙头股占比约4成，前十大成份股权重近70%，重手聚焦龙头地产强者恒强行业发展趋势。
中金公司认为，短期地产股主导逻辑仍以政策博弈为主，建议投资者继续拥抱“均好型”优质开发商。后市如出现政策积极变化，则“弹性”民企估值修复机会的确定性将大幅提升。中长期维度，行业回归经营本质，持续看好开发赛道具备长跑能力的“好学生”和不动产赛道布局的“多面手”。
头图来源：图虫
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