1月25日，昨日，中金基金管理有限公司披露旗下57只产品（份额分开计算）的最新一期季报（2021年10月1日-2021年12月31日）。
附表：
| 基金代码 | 基金名称 | 基金净值变动比例（%） |
|---|---|---|
| 007005 | 中金新医药C | -9.78 |
| 006981 | 中金新医药A | -9.69 |
| 001059 | 中金绝对收益 | -1.95 |
| 010952 | 中金成长精选C | -1.58 |
| 010951 | 中金成长精选A | -1.38 |
| 003579 | 中金沪深300C | -1.35 |
| 003015 | 中金沪深300A | -1.25 |
| 003582 | 中金量化多策略 | -0.60 |
| 005406 | 中金金序量化蓝筹C | -0.19 |
| 005490 | 中金衡优C | -0.15 |
| 005405 | 中金金序量化蓝筹A | -0.09 |
| 005489 | 中金衡优A | -0.05 |
| 011703 | 中金鑫瑞优选一年持有期 | -0.04 |
| 000882 | 中金现金管家A | 0.50 |
| 005065 | 中金现金管家C | 0.50 |
| 008105 | 中金鑫裕C | 0.53 |
| 000883 | 中金现金管家B | 0.56 |
| 009451 | 中金新盛1年 | 0.61 |
| 012101 | 中金金合 | 0.64 |
| 008104 | 中金鑫裕A | 0.64 |
| 008157 | 中金中债1-3年政金债指数C | 0.71 |
| 008156 | 中金中债1-3年政金债指数A | 0.73 |
| 006641 | 中金新元6个月定开债C | 0.78 |
| 003812 | 中金金利C | 0.85 |
| 006640 | 中金新元6个月定开债A | 0.87 |
| 011293 | 中金恒远一年持有期 | 0.93 |
| 003811 | 中金金利A | 0.96 |
| 008102 | 中金鑫福87个月 | 0.98 |
| 006096 | 中金浙金 | 0.99 |
| 011890 | 中金新璟3个月 | 1.01 |
| 006571 | 中金金元C | 1.10 |
| 006570 | 中金金元A | 1.15 |
| 501080 | 中金科创主题 | 1.31 |
| 501061 | 金选300C | 1.35 |
| 009450 | 中金新辉1年 | 1.37 |
| 008520 | 中金中证沪港深优选消费50C | 1.37 |
| 501060 | 金选300A | 1.42 |
| 008519 | 中金中证沪港深优选消费50A | 1.42 |
| 005006 | 中金金泽C | 1.43 |
| 000802 | 中金纯债C类 | 1.46 |
| 005005 | 中金金泽A | 1.52 |
| 000801 | 中金纯债A类 | 1.56 |
| 006278 | 中金瑞和C | 1.61 |
| 006277 | 中金瑞和A | 1.64 |
| 006350 | 中金MSCI价值C | 1.86 |
| 006349 | 中金MSCI价值A | 1.93 |
| 006352 | 中金MSCI红利C | 1.98 |
| 006351 | 中金MSCI红利A | 2.05 |
| 006280 | 中金瑞祥C | 2.60 |
| 006279 | 中金瑞祥A | 2.62 |
| 001193 | 中金消费 | 3.22 |
| 005396 | 中金丰硕 | 3.65 |
| 003578 | 中金中证500C | 4.40 |
| 003016 | 中金中证500A | 4.50 |
| 515910 | 中金MSCI中国A股国际质量ETF | 5.88 |
| 006342 | 中金MSCI质量C | 6.41 |
| 006341 | 中金MSCI质量A | 6.48 |
根据数据显示，中金基金管理有限公司成立于2014年2月10日，报告期内（2021年10月1日-2021年12月31日)有44只产品的净值增长率为正。
其中，基金净值增长率最大的基金产品为中金MSCI质量A，数值达6.48%，该基金的相对业绩基准为MSCI中国A股国际质量指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%，现任基金经理是刘重晋、耿帅军。
报告期内上述基金的投资策略和运作分析：该基金采用完全复制MSCI中国A股国际质量指数的策略，按照标的指数的成份股构成及其权重构建股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。该基金按照基金合同约定保持较高仓位运作，力争使组合与基准收益率的跟踪偏离和跟踪误差保持在较低水平。 回顾四季度经济与市场运行情况，经济增长方面，全国规模以上工业增加值同比增速整体较三季度水平回落；通胀方面，PPI（生产者物价指数）与CPI（居民消费价格指数）剪刀差有所收窄；流动性方面，社融与M2回升，流动性拐点或已确认。A股成交活跃度保持高位，上证综指等主要宽基指数震荡上行，创业板冲高回落；风格上，小盘跑赢大盘，成长战胜价值；行业表现分化，传媒、军工、通信板块涨幅居前，煤炭、石油石化、钢铁等周期行业回落较多。该基金所跟踪的MSCI中国A股国际质量指数上涨6.13%。 展望未来一个阶段宏观经济运行，我们认为：在地产基建维持磨底、消费波折修复的环境下，经济增长整体尚处于弱平稳阶段；但在稳增长政策逐步落地情况下，经济增长预期有望边际企稳；成本端压力下降利好中下游企业利润，CPI（居民消费价格指数）结构性升温对货币政策尚不构成制约，通胀的演绎对基本面整体偏积极；社融回暖，金融周期出现一定的上行信号，但反弹强度尚需观察。 支持经济增长的宏观政策近期不断出台，强化了市场对增长在未来一段时期内逐渐边际改善的预期。考虑到市场中仍有较多已反映过度悲观预期的低估品种，我们判断，A股市场整体来看下行空间相对有限，结构性机会或将增多。我们认为可以重点关注受益于政策边际变化的领域：1）需求有边际改善的相关产业链；2）前期已有所调整，估值逐步回归合理区间，中长期前景依然明朗的部分消费行业；3）景气度有望持续向上，但市场预期尚不充分的部分科技行业等。
净值增长率最小的基金产品为中金新医药C，为-9.78%，报告期内，该基金相对业绩基准为中证医药100指数收益率*80%+中债综合全价(总值)指数收益率*20%，现任基金经理是丁天宇。
报告期内上述基金的投资策略和运作分析：报告期内，主流医药板块细分赛道出现了比较大幅、长期的调整，12月医药板块细分赛道的基本面发生了一些变化，因此我们也顺应基本面的边际变化，进行了一定比例的调整。由于中美关系紧张导致美国制裁清单再次提及，引发了市场对海外占比较高的cxo（临床外包服务商），创新药出海等板块的担忧，这样的担忧可能为会成为短期压制股价的因素，因此我们也适当做了减仓。另外中药板块密集的推出了一系列鼓励政策，预计会对中药的中长期发展带来有利影响，因此适当加仓了部分低估值品种。中长期看，我们依然对医药板块的基本面情况保持乐观和信心。结构上看，我们会顺应改革方向，选择受益的方向去投资，并重视景气度的可持续时间，未来3-5年持续高景气的赛道依然是重点投资方向。尽管高景气赛道短期出现了较大回调，但是我们认为回调之后的景气度高且可持续性强的细分赛道性价比逐渐突出，未来会考虑逐步加仓，比如cxo（临床外包服务商），生命周期早期的高壁垒、高值耗材和制药上游产业链等新赛道。专精特新的小龙头符合国家大战略方向，我们认为优选真正有壁垒，空间大，业绩三年高增长的公司逢低加仓，力争实现不错的表现。
头图来源：123RF
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