今日，A股三大指数全线低开，猪肉、养鸡等养殖股异军突出，带领A股上攻翻红，相关行业ETF——养殖ETF（159865）大涨逾5%，领涨市场。
板块内，百洋股份与正邦科技强势涨停，巨星农牧、温氏股份、牧原股份、东瑞股份、天邦食品等涨幅巨大。
消息面来看，7月2日晚，一份国家发改委拟于7月4日召开会议分析近期生猪市场供需和价格形势的会议通知在网络流传。该会议通知发给相关协会和养殖企业等。通知称，将提醒相关企业保持正常出栏节奏、避免盲目压栏，提出不得囤积居奇、哄抬价格的要求，研究保持生猪市场平稳运行的相关措施。
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基本面来看，养殖股基本面向好，猪肉价格持续上涨，生猪产能去化进行良好。
据农业农村部监测，7月1日，全国农产品批发市场猪肉平均价格为24.55元/公斤，与上周五（6月24日）的21.75元/公斤相比，上涨12.9%。从生猪价格来看，6月27日至7月1日，生猪价格呈强势拉涨走势，上涨15.2%。根据中国养猪网的数据，7月1日，生猪（外三元）均价为20.53元/公斤，与上周五（6月24日）的17.82元/公斤相比，每公斤上涨2.71元。自今年三月下旬以来，生猪价格已连续七期上涨。
市场普遍认为，此轮猪周期能繁母猪的产能去化始于2021年7月。根据农业农村部历史数据，全国能繁母猪存栏量在2021年7月初达到4564万头的高位，此后持续下滑。农业农村部今年6月30日发布的最新数据显示，截至5月末，能繁母猪存栏量为4192万头，相当于正常保有量的102.2%，处于平衡上限，仍有去化空间。
近日，农业农村部召开常务会议审议并原则通过《生猪产能调控工作考核方案》，强调要把生猪产能调控工作考核作为稳定生猪生产的关键措施，从严从实建立奖优罚劣机制，发挥好考核指挥棒作用。会同相关部门督促落实好支持生猪生产的金融、环保、用地等政策，切实稳定生猪生产。结合考核有针对性地改进完善生猪产能调控机制，确保长期持续发挥作用。
相较于其他板块，4月底以来的这波反弹，养殖板块涨幅并不突出，4月27日以来截至到7月4日盘中，养殖ETF（159865）涨幅仅逾13%。
国海证券研报表示，近期生猪板块投资已逐步从侧重在产能去化的左侧投资，过渡到猪价上涨阶段的板块投资机会。如果拉长一轮周期来看，生猪板块主升浪通常伴随着猪价主升浪。从历次猪周期来看，猪价主升浪到来之前的生猪板块行情都没有走完。
华创证券认为，自2021年6月生猪产能见顶以来，累计去化幅度已超6%。经过近三个季度的产能调整，行业内正从主动淘汰落后、低效产能逐步过渡到被动去产能阶段，由于产业端对下半年乃至明年仍然持有相对乐观的猪价预期，整体博弈的情绪仍较为强烈。
中金公司认为，产能加速去化阶段，优选大型龙头企业和融资能力强的高预期出栏弹性中小型养殖企业。首先，从股价表现规律来看，我们复盘过去四轮周期，股价上涨均领先于猪价上行拐点，高预期出栏弹性标的涨幅最大。其次，从周期位置来看，当前仍处猪价底部左侧，低猪价、高饲料成本、高企业负债加速产能去化，猪价拐点预计在22年4季度或明年年初到来。最后，从股价空间来看，产能去化加速强化股价抢跑逻辑，有资金优势的龙头企业和高出栏弹性中小企业仍有较大上涨空间。
投资者可以通过养殖ETF（159865）一键布局养殖股龙头，参与养殖板块反弹行情。
头图来源：123RF
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