10月27日，资本邦了解到，昨日，睿远基金管理有限公司披露旗下2只基金产品（份额合并计算）的最新一期季报（2021年7月1日-2021年9月30日）。
睿远基金旗下赵枫、傅鹏博、朱璘最新季报分析
据悉，睿远均衡价值三年持有混合A/C，现任基金经理是赵枫，该基金的相对业绩基准为沪深300指数收益率*60%+中证港股通综合指数收益率*20%+上证国债指数收益率*20%。
报告期内，对于基金的投资策略和运作分析，赵枫表示：“在多重因素的影响下，三季度沪深300指数整体呈现振荡调整，香港市场则出现了一定幅度的下跌。面对能源价格的上涨、消费数据的疲软、房地产市场的下滑、疫情的反复等多重不确定因素，市场给予了确定性较高的溢价，同时投资者也面临着选择的困难：景气前景确定且业绩良好的企业估值持续高启，反之静态估值较低的企业则大都面临增长的风险。 市场的这种状态也给我们的投资选股带来相当的挑战。”
“从更长期的视角去看待，符合社会进步方向，长期创造价值的公司仍会持续带来回报，但高估值和长周期也会带来具体标的选择风险。此外，并且从市场整体看，回报越来越集中在少数存活下来的优秀企业上，这种情况有可能会在未来继续上演。社会和市场的这些演进，对我们的投研工作提出更高的要求和挑战。”赵枫表示。 展望未来，宏观经济仍然存在较大的不确定性，但伴随着资本市场广度和深度的提升，宏观因素对市场的影响在减弱。此外，伴随着资本市场日益成为居民财富的重要配置方向，业绩稳定、现金回报较高且符合社会变迁方向的优秀成长型企业，是未来投资研究的重点方向。
而另一只基金睿远成长价值混合A/C，现任基金经理为傅鹏博、朱璘。报告期内，该基金相对业绩基准为中证800指数收益率*60%＋中证港股通综合指数收益率*20%+上证国债指数收益率*20%。
报告期内，对于基金的投资策略和运作分析，傅鹏博、朱璘表示，今年7、8月份，在限电限产、区域电力供应紧张、高耗能行业减产停产的背景下，钢铁、有色金属，化工资源品等周期板块表现强势，相关产品价格快速上涨，但剔除以上行业后，其它板块的亮点有限。9月，消费和医药板块触底反弹，从市场表现看大盘优于中小盘，以上证50、沪深300为代表的大盘价值的板块涨幅居前，而科创50、中证1000等偏成长的板块出现了回调。 9月PMI数据在枯荣线之下，制造业景气水平有所回落。7月和8月消费表现低迷，最新的PMI来看，该数据触底有所反弹。政府采取了一系列措施以缓解煤炭等大宗商品上涨，但相关商品价格回落到"合意"区间仍需时日。
展望四季度，货币政策或保持稳定宽松，未来总需求能否修复，供给能否重回增长，中游企业盈利能否修复，是需要密切关注的变量。 三季度，该基金仓位和上半年的水平接近，重仓标的其净值占比有增有减，但品种保持稳定。“市场调整过程中，我们对基本面向好的公司加大了配置，基本面转弱的公司降低了持仓。从行业分布看，该基金在组合中重点配置了TMT、化工建材、新能源等板块，组合也包含了医药和消费标的。从个股来看，管理层是否锐意进取，所处行业是否符合国家支持的产业发展方向，是我们考量的核心因素。如果将投资时间维度延长，能源结构变化中相关的投资机会，先进制造业中"专精特新"公司的投资机会，都需要加强研究和聚焦。”基金经理表示。
傅鹏博、朱璘和赵枫三季度同时重仓4只个股
从基金前十大重仓股来看，傅鹏博、朱璘和赵枫对睿远基金2只产品重仓选股近半数重叠，它们分别是港股中国移动、港股吉利汽车、内地股万华化学和东方雨虹。
从基金的持仓来看，2只产品有着鲜明的差异。首先是基金的股票仓位，睿远成长价值混合是偏股混合型的产品，其对股票资产占基金资产比例的要求为60%-95%。三季度末，该基金的股票仓位已经达到了93.05%。这不仅是该基金自去年四季度末以来，股票仓位再度超过90%，而且也达到了自2019年成立以来股票仓位的最高水平。
具体到十大重仓标的，根据基金三季报，睿远成长价值混合的前十大重仓股分别为立讯精密、中国移动(港股)、三安光电、东方雨虹、卫宁健康、万华化学、新宙邦、先导智能、吉利汽车(港股)和大族激光。据悉，与二季度向北，睿远成长价值混合前十大重仓股新进新宙邦、大族激光2只股票，同时对立讯精密、三安光电等多只重仓股显著加仓，彰显了基金经理长线布局重仓标的股的思路。
从重仓股情况来看，该基金重仓行业明确，主要集中在信息技术和材料两大领域。按照Wind一级行业分类，其重仓股中属于信息技术行业的有立讯精密、三安光电、卫宁健康和大族激光4只；属于材料行业的则包括东方雨虹、万华化学和新宙邦3只。
值得一提的是，近期随着上市公司三季报的陆续披露，睿远成长价值混合的隐形重仓股也逐步浮现。例如半导体公司石英股份第六大流通股股东、表面活性剂龙头皇马科技的第五大流通股东、工业母机概念股上机数控的第七大流通股东均是睿远成长价值混合。
除睿远成长价值混合之外，由赵枫单独管理的睿远均衡价值三年持有混合，三季度股票市值占基金总资产的比重为89.1%，略高于二季度末86.1%的股票仓位。
三季度末，该基金的前十大重仓股分别为中国移动、小米集团-W、吉利汽车(港股)、万华化学、东方雨虹、舜宇光学科技(港股)、生物股份、华润啤酒(港股)、三诺生物和思源电气。其中，除了将二季度末重仓股中的威高股份“剔除”，由思源电气取而代之之外，该基金另外9只重仓股与二季度末没有变化。
