2021年2月中旬，上证指数触及阶段性高位3731.69点，从那时开始，市场连续震荡调整，如今一年多过去了，“500等权”几乎接近历史估值低位，投资配置性价比凸显。
“500等权”跟中证500的区别
根据中证指数有限公司的解释，“500等权”是中证500等权重指数的简称，这个指数跟中证500的样本相同，但是中证500等权重指数采用等权重加权，指数的样本权重与行业权重分布更为均匀，可为投资者提供更多样化的投资标的。
简单来说，中证500是市值加权的指数，按照市值规模来挑选股票，谁市值越大谁占的权重就越高。中证500等权重指数刚开始每个成分券都是相同的权重，但是一段时间后各个成分券涨跌幅会有不同，所以每隔半年会强制平衡一次，这样就避免了部分股票在指数中的权重过高。
中证500等权重指数以市值相对适中的中盘股为主，偏向于细分行业的龙头企业，行业分布上主要是工业、信息技术、材料、医疗保健和可选消费等，汇聚了科技、医药、消费等高景气度、高成长性行业。
“500等权”的基日是2004年12月31日，以该日为统计起点，对比其与中证500的历史走势，不难发现，中证500等权重指数在大部分时间内能够跑赢中证500，由此可见，在一定时期内，“等权重”策略表现会超越“市值加权”策略。
跑赢了沪深300，性价比突出!
样本权重与行业权重分布更加均衡的中证500等权重指数，同时具备优越的历史业绩和较高的弹性，以及突出的性价比。
中证500等权重指数从基日至今累计翻了6倍以上，年化上涨接近13%，这个业绩表现胜过了中证500，同时也大幅超越沪深300。与此同时，中证500等权重指数的年化波动率也超过了30%，高弹性源自该指数成分券较为适中的市值与较高的成长性。
值得一提的是，中证500等权重指数的夏普比率在上表主要指数中高居首位。夏普比率=(投资组合预期收益率-无风险利率)/投资组合标准差，代表了每承担一单位风险所多获得的收益。通常夏普比率越高，在承担固定风险的情况下，所获得的超额回报越高。
与此同时，A股连续震荡调整一年多之后，中证500等权重指数的滚动市盈率(PE-TTM)当前值只有18.25，远低于历史平均值31.88，同时接近历史最小值17.01。这意味着，“500等权”当前可能具备颇高的投资配置性价比。
配置优质“500等权”指数基金
招商中证500等权重指数增强型证券投资基金(基金代码：A类009726;C类009727)以中证500等权重指数为跟踪标的，该基金通过数量化的投资方法与严格的投资纪律约束，力求实现超越标的指数的业绩表现，谋求基金资产的长期增值。
基金定期报告显示，截至2021年12月31日，自招商中证500等权重指数增强基金2020年12月23日成立以来，累计获得30.40%的净值增长率，同期业绩比较基准收益率17.18%，累计获得13.22%的超额收益。
数据来源：基金定期报告，截至2021.12.31.招商中证500等权重指数增强A基金成立日：2020-12-23，历任基金经理：王平(2020-12-23至今)、王岩(2021-09-16至今)，业绩比较基准：中证500等权重指数收益率*95%+中国人民银行人民币活期存款利率(税后)*5%，自成立以来每个完整会计年度基金回报及业绩比较基准收益率分别为：28.40%/16.22%(2021)，自成立以来基金总回报及业绩比较基准收益率分别为：30.40%/17.18%。
基金的过往出色业绩，背后是强大投研团队的支持，截至2021年四季度末，招商基金资管规模达1.35万亿元，其中权益管理规模超2800亿元。与此同时，招商基金股票投资能力获得海通证券三年期★★★★★评级。
总之，“500等权”凭借与众不同的“等权重”策略，在主要指数中表现抢眼，趁着目前突出的性价比，或许正是投资配置的时机，看好“500等权”长期走势的投资者，不妨试着借“基”布局了。
头图来源：图虫
