1月19日，作为首家外资独资公募基金贝莱德旗下第一只产品——贝莱德中国新视野混合于去年8月公开发售，此后同年9月该基金正式成立。随着近期临近春节，公募基金2021年四季报陆续披露，今日，贝莱德中国新视野混合就发布了其首份报告(2021年四季报)。
去年四季度A/C份额净值增长率均告负
根据公告内容显示，截至2021年12月末，贝莱德中国新视野混合基金A类份额净值0.9867，报告期内净值增长率-0.83%，业绩比较基准收益率0.86%;贝莱德中国新视野混合基金C类份额净值0.9851，报告期内净值增长率-0.96%，业绩比较基准收益率0.86%。
可以看出，去年四季度该基金业绩跑输同类。基金经理唐华、单秀丽在季报总结中指出，去年三季度表现较好的周期板块，随着疫情以及政策纠偏的强化，普涨行情进入尾声，煤炭、钢铁、石油石化行业出现较大幅度回调。新能源以及新能源车等高景气赛道在高位开启震荡走势。此外，年底的中央经济工作会议释放明确的稳增长信号，市场对货币政策边际放松，以及对地产阶段性松绑的预期，使得房地产产业链个股与大金融板块出现修复性反弹。另外，因部分消费产品的提价，市场重新回归较为均衡的阶段。消费电子板块经过较长时间的调整，出现了一些情绪修复的迹象，板块呈上行趋势。
针对A股市场风格切换频繁、震荡博弈的行情，两位基金经理表示，该基金采取了比较稳健的建仓策略，主要布局于食品饮料、消费电子、半导体、医疗服务等，同时也适当布局了其认为被低估的部分成长类银行股。
大比例仓位买入返售金融资产
作为一只混合型基金，贝莱德中国新视野混合在去年三季度完成贝莱德中国新视野混合A/C首发之后，四季度已完成建仓，投资资产占基金总资产100%。
具体看来，该基金选股和投资策略与其他QFII大同小异，追求稳健且公司基本面持续向好的上市公司，尤其对标北上资金的投资偏好，贝莱德中国新视野A/C的重仓股多为北上资金热衷的标的。
2021年四季度报告显示，贝莱德中国新视野混合前十大重仓股分别是立讯精密、士兰微、招商银行、泸州老窖、兴业银行、贵州茅台、巨星科技、道通科技、鸿路钢构、东富龙，其中占基金资产净值比例超过5%的仅有立讯精密、士兰微两只个股，分别为5.74%和5.28%。
据悉，在去年四季度，贝莱德中国新视野混合第一重仓股立讯精密季内涨幅达37.78%，而第二大重仓股士兰微季度涨跌幅却为-5.06%。除此之外，招商银行也在季度内微跌，其余全部收涨。
统计显示，贝莱德中国新视野A/C季内股票仓位仅为63.31%，处于基金合同约定的股票配置60%-95%的区间下限;而在低风险资产配置中，该基金并非主打债券，转而买入返售金融资产，后者投资比例占到基金总资产的24.92%，债券投资比例仅0.54%。
什么是买入返售金融资产?其主要是指先按约定买入再按固定价格售回的金融资产，是一种灵活配置资产组合的金融手段。具体来看，融资方向出借方融资，融资方以约定的券面价格向出借方买入相关资产(债券)，一段时间后会再以低于券面价格向出借方返售，相当于这类资产(债券)回到出借方手中，但融资方为出借方收取差价以作利息。
头图来源：图虫
