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迷你基轮盘gambling玩法 即时焦点

2023-03-28 16:27:39 来源:雪球网

①本文创作思路起源于和几个朋友喝酒时的奇思妙想,未经过实际操作检验,可执行性未知;


(资料图片)

②即使文中提及方法可执行,也不建议普通个人投资者实际操作,赔率虽高,但是胜率低啊!

一、为什么想到迷你基轮盘gambling玩法?

看上图,截至2023年3月27日,国内16333只(不同份额分别计算)正在运行的公募基金产品中,在2023年内收益排名前15的,有相当一部分都是或最近半年内曾经是资产规模不足5000万元的迷你基(里面甚至包含了蔡皇的诺安积极回报)。

所以你说我为什么会冒出迷你基轮盘gambling的想法?因为它们阶段性业绩好啊!

甚至,于2022年横扫国内公募基金年度收益率排行榜前三的万家基金黄海总,其冠军代表作万家宏观择时多策略曾经的资产规模也不足1亿元,而其规模增长大多得益于其在2022年内的快速业绩增长。

二、迷你基轮盘gambling的设想玩法

根据Wind数据显示,截至2022年12月31日,国内9.7%(1000多只)的公募基金产品均为资产规模低于5000万元的迷你基,其中大部分业绩是真的不行,梭这种迷你基肯定闲着蛋疼……

首先需要说明的是,基金资产规模低于5000万元就清盘不是一个强制要求,基金公司也可以选择不清盘,但如果不清盘就必须做出一些努力。同时,由于国内公募基金产品在2022年突破1万只,监管决定对迷你基实行“常态化”监督(每个月上报一次名单和解决方案),如果基金公司旗下迷你基太多,可能会被停发新品、现场督察。所以,当前基金公司如果想“保壳”迷你基,还是需要付出比较大努力的。

其次,5000万元虽然是迷你基的判定标准,但当前监管内部依然有一个轻重缓急表。其中,资产规模低于1000万元的基金是处置重点,要求立刻拿出处理方案;其次,1000万至3000万元这一档,要求在触发清盘条件60个工作日内给出解决方案;最后,3000万至5000万元这一档就比较宽松,目前对解决方案的提交没有给出时限要求(但迷你基如果真的决定清盘也仅需要一个季度,所以这一档大概有个“隐性的”90天时限要求吧……)。

那么迷你基轮盘gambling选那种规模的基就很明确了,肯定越小越好啊!毕竟规模越小,监管盯得越紧,基金公司和基金经理压力就越大,就更需要赶紧把业绩做上去。再加上①中提到的押对市场主线,不管是找帮忙资金还是短期内吸一波申购资金都更容易。

其实这个玩法和股票炒题材也没什么区别,只不过选的参考K线可能更“长”一些,比如用15日线、20日线等等。所以,一旦标的基金的净值趋势线出现拐头迹象,或者已经确定拐头,参与人就要赶紧止盈止损,否则收益过山车还算好的,没准就要亏钱。而考虑到迷你基本身的“不稳定性”,一旦清盘,浮亏立刻变实际的永久亏损。

三、迷你基轮盘gambling的优势

这个和上文提到的监管给到的压力密不可分,毕竟领导一直站在你工位旁看你工作,你说你压力能不大?基金经理肯定会想尽办法把业绩做上去再说。当然,有些产品可能也会摆烂,比如被动指数基金,毕竟基金经理的主动操作对这种产品业绩的贡献确实非常有限。

以迷你基天治研究驱动为例,其在2022年9月30日的持仓梭了养猪,但到了2022年12月31日就全部换成了国产软件,正好踩中了这一轮AI+的主线(甚至还持有几只妖股……)。考虑到这只基的资产规模在2021年下半年开始就再没超过3000万元,所以这种全仓赌方向的操作才有可能,不然换个百亿基试试?交易摩擦成本直接劝退。

四、迷你基轮盘gambling的劣势

既然都说迷你基是“赌”方向,那肯定赌错的时候还是大多数,后续如果市场主线切换了,这只基还能不能继续跟上就很难说,所以迷你基轮盘gambling的玩法只能是一种短期投机行为,不能产生“信仰”。

众所周知,投资难的往往不是选买点,而是选卖点,迷你基轮盘gambling的玩法也是如此。虽然我在“二、③”中给出了自己的止盈止损判断指标,但这种短期投机行为涉及的指标太多了,基本还是依靠投资者的主观判断。如果投资者没有一定的择时能力,这么玩大概率收益做过山车,搞不好就会随着迷你基的清盘,浮亏变实亏。

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