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基金定投作为一种长期投资策略，在不同市场周期中的表现各有特点。投资者若能了解其在不同市场环境下的效果，便能更好地制定投资计划。
在牛市中，市场整体呈现上升趋势，指数和大部分股票价格不断上涨。此时基金定投的成本会随着市场上涨而逐渐提高。不过，由于前期积累的份额在牛市中能充分享受资产增值，基金的净值会不断攀升，投资者可获得较为可观的收益。但相较于一次性投入，基金定投在牛市中的收益可能相对较低，因为一次性投入在市场上升初期就完成了资金的全部布局，而基金定投是分批投入，在市场快速上涨阶段可能无法充分利用资金的全部增值潜力。
熊市则与牛市相反，市场持续下跌，投资者情绪较为悲观。在熊市中进行基金定投，虽然短期内账户可能会出现亏损，但由于基金定投是定期定额投资，在市场下跌过程中，相同的资金可以买到更多的基金份额。随着市场的反弹，这些低价积累的份额将为投资者带来丰厚的回报。从长期来看，熊市是基金定投积累份额的好时机，能够有效降低平均成本。
震荡市是市场走势较为复杂的阶段，指数在一定区间内上下波动，没有明显的上涨或下跌趋势。在震荡市中，基金定投的优势得以充分体现。通过定期定额投资，在市场低位买入更多份额，在市场高位卖出部分份额，实现了高抛低吸的效果。这种方式可以平滑投资成本，降低市场波动对投资组合的影响，提高投资的稳定性。
以下是不同市场周期下基金定投效果的对比表格：
